CRO行業之龍頭企業成長篇 | 外延并購是龍頭企業迅速占據有利地位的必然路徑
中國食品藥品網訊 協助各大藥企有效降低成本、提升研發效率的醫藥外包服務已成為制藥產業鏈中不可缺失的一環,全球醫藥外包服務產業在40多年時間里迅速成長為了市場規模超千億美元的產業。以腫瘤藥/孤兒藥+Biotech為驅動力的本輪全球新藥研發潮,給全球新藥研發外包行業帶來了新的動力。 分析國際巨頭CRO及CMO公司的發展路徑可以發現,行業內的重組兼并將是行業發展的必然趨勢,頭部企業將利用自身的資本優勢,通過收購、合并加速業務范圍拓展及產能建設,打造全方位一體化服務平臺,持續滿足不同客戶的需求,以穩固行業龍地位。 LabCorp、IQVIA兩大收入過百億美元CRO的發展路徑——外延并購加速一體化平臺建設,市場與服務范圍的雙重拓寬迅速打開公司成長天花板。 相較于較為分散的國內CRO市場,全球CRO市場集中度較高,以收入計2017年TOP6企業所占市場份額為56%。在早期,LabCorp、IQVIA等全球TOP10 CRO&CMO企業均以服務范圍較小的單一服務起家,伴隨全球醫藥行業精細化分工趨勢的不斷加深,這些公司在成長的過程中不斷積累資金,通過收購合并策略快速拓展業務及客戶范圍。2017年,LabCorp與IQVIA全球市場所占份額已近乎三分之一,其中LabCorp占 20%,IQIVA 占18%. 醫療診斷服商LabCorp于2015年完成了醫藥外包行業最大規模的收購,以61億美元對Covance進行了收購,自此成為全球醫藥外包行業排名第一的龍頭企業(僅以原Covance業務收入進行計算)。 Covance的前身于1968年成立于美國,主要提供實驗動物相關設備,1972年該公司收購了毒性測試提供商Hazleton Laboratories并改名Hazleton,隨后公司逐漸發展成為美國最大的生物測試公司和生命科學實驗室,可為藥物、化妝品、農藥、化工產品提供相關獨立測試服務。之后,公司與臨床服務公司Besselaar及SciCor共同成為康寧玻璃旗下的醫藥服務部門。1996年4月,康寧拆分了相關實驗室和制藥服務公司,組建了兩家新公司Quest Diagnostics和Covance,Covance作為獨立公司1997年1月在紐交所上市。Covance公司上市后開始了不斷的收購擴張之路,業務范圍也逐漸從毒理測試擴大至藥物發現、臨床研究、中心實驗室、生物標記物分析、市場咨詢、CMC服務等。在長達五十年的發展過程中,Covance公司不斷通過對外進行收購合并成為了全球服務范圍最為全面的醫藥外包企業之一。 Catalent、Lonza兩大CMO的發展路徑——通過收購合并加速業務拓展及產能建設,全方位服務平臺奠定絕對龍頭地位。 全球CMO行業集中度較低,TOP5企業市場份額總額僅16%。 Catalent(康泰倫特)成立于2007年,總部位于美國的特拉華州,是美國最大的醫藥定制研發生產企業,主要提供先進的藥物傳輸技術、生物制品和健康產品的開發解決方案,其曾參與50%以上的美國FDA批準的新藥項目的研發及生產。Catalent的業務最早可追溯到1996年,當時的Cardinal公司收購了藥物外包裝業務領先公司PCI。在些之后的1998-2002年間,又陸續收購了RP Scherer、AutomaticLiquid Packaging,SPPharmaceuticals等公司,獲得了全球領先的口服藥物輸送、吹灌封技術、無菌灌裝技術、口服固體涂層技術,逐漸成長為CMO領域的龍頭企業。2007年,Cardinal 的CMO業務被收購后被獨立出來,Catalent正式成立。自此,Catalent利用自身資本優勢走上了通過兼并收購不斷擴大業務范圍的快速成長路徑。 Lonza(龍沙)集團是一家具有100多年歷史,總部位于瑞士巴塞爾,以生命科學為主導,在生物化學、精細化工、功能化學等行業均處于領先地位的全球性跨國公司。2017年,龍沙在全球有14618名員工,在全球三大洲建有29個主要生產基地。 20世紀90年代之前,一些大型醫藥公司通過利用過剩的產能提供生產服務,這是最初CMO服務的雛形。在當時的行業環境下,Lonza利用API業務成功進入了CMO行業。1990-2007年期間,該公司先后收購了一家捷克的生物技術工廠、CellTech Biologics、UCB生物產品制造部門、Cambrex生物產品和生物制藥業務及Cambrex旗下生物試劑業務等。2008-2013年期間,在經濟寒冬下,CMO行業進行了重新洗牌,Lonza借機發動了密集的連續性并購,使其業務鏈向藥物發現等前端延伸,同時繼續擴大新型生物藥的產能,成為了全球CMO行業不可撼動的生物制劑醫藥外包龍頭企業。








(責任編輯:劉思慧)
右鍵點擊另存二維碼!